Derivate: was ist das Signifikante?

Derivate sind Finanzinstrumente. Die Preise dieser Finanzinstrumente sind von einem Marktgegenstand abhängig. Dieser ist der Basiswert. Es gibt auch Derivate, welchen als Basiswert andere Derivate zugrunde liegen. Diese nennt man dann Derivate zweiten Grades. Die Marktgegenstände oder auch Handelsgegenstände können beispielsweise Rohstoffe sein, doch auch der Devisenhandel funktioniert häufig über Derivate. In den achtziger Jahren erprobte man den Handel mit Derivaten zunächst an wenig riskanten Handelsgegenständen wie den Rohstoffen, doch später auch auf Wechselkurse und Zinssätze, inzwischen auch auf Kredite.

Es gibt signifikante Merkmale für Derivate: Ändert sich der Basiswert, so ändert sich auch der Wert des Derivats. Die „Glattstellung“ der Derivate erfolgt in der Zukunft. Derivate lassen sich in Festgeschäfte, Swaps und Optionen einteilen. Bei den Festgeschäften handelt es sich um Vereinbarungen zwischen den Vertragsparteien zu einem an einem bestimmten Termin festgesetzten Preis und unterteilen sich in „Forwards“ und „Futures“.

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Swaps sind Verträge zwischen Parteien zum Tausch von Zahlungsströmen. Das Risiko ist symmetrisch. Das Risiko bei Optionen hingegen ist asymmetrisch. Bei einer Option handelt es sich um das Recht, den Basiswert des Derivats zu einem Preis, der in der Gegenwart festgesetzt wird, in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. In Deutschland werden Derivate hauptsächlich an der EUWAX gehandelt.

Derivate werden genutzt, um das Portfolio von Anlegern abzusichern, wenn die Kursbewegungen gegenläufig sind, aber auch um Differenzgewinne aus Kursschwankungen des Basiswertes zu ziehen. Das Risiko bei Derivaten ist hoch, da die Kursschwankungen häufig nicht voraussehbar sind und Anleger können hier meist nur spekulieren. Allerdings sind hier auch die Chancen sehr hoch, hohe Gewinne zu erzielen. Derivate werden an der Börse, aber auch außerhalb der Börse gehandelt. Für private Anleger, die keine oder nur wenig Ahnung von Finanzgeschäften haben, ist der Handel mit Derivaten schwer nachvollziehbar und somit fehlt es an Transparenz.

Wer sich also auf diese Art der Kapitalanlage einlassen möchte, sollte sich an einen guten Broker wenden, der sich auf dem Finanzmarkt auskennt und innerhalb von Sekunden weiß, wie er sich zu entscheiden hat, falls dies notwendig werden sollte.